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中级金融备考考点:货币供求及其均衡(3)

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中级金融第八章考点

 

货币供给过程【2018年中级经济师考试教材变更

货币供给是指一国或货币区的银行体系向经济体中投入、创造、扩张(或收缩)货币的金融过程。货币供给是相对于货币需求而言的,它包括货币供给行为和货币供给量两大内容。

1. 决定货币供给的因素:

中央银行增加货币发行、中央银行调节商业银行的可运用资金量、商业银行派生资金能力以及经济发展状况、企业和居民的货币需求状况等因素。

2. 货币供给过程中的参与者:

中央银行:发行货币、实施货币政策——作用最重要;

存款机构:吸收存款并发放贷款;

储户:持有银行存款的机构和个人。

中央银行改变基础货币主要有三种途径:

  • 变动其储备资产,在外汇市场买卖外汇或贵金属;
  • 变动对政府的债权,进行公开市场操作,买卖政府债券;
  • 变动对商业银行的债权,对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款。

3. 中央银行资产:

政府债券和贴现贷款;中央银行负债:流通中现金和准备金。

通常把流通中现金和准备金称为中央银行货币负债,也称为基础货币或储备货币。

基础货币(B)又称高能货币、强力货币或货币基础,是非银行公众所持有的通货(C)与银行的存款准备金(R)之和。

准备金=法定准备金+超额准备金

法定准备金:中央银行要求银行必须持有的准备金。

超额准备金:银行自愿持有的额外的准备金。

弗里德曼和施瓦兹认为,高能货币的一个典型特征就是能随时转化为存款准备金,不具备这一特征就不是高能货币。

4. 基础货币具有几个最基本的特征:

  • 一是中央银行的货币性负债,而不是中央银行资产或非货币性负债,是中央银行通过自身的资产业务供给出来的;
  • 二是通过由中央银行直接控制和调节的变量对它的影响,达到调节和控制供给量的目的;
  • 三是支撑商业银行负债的基础,商业银行不持有基础货币就不能创造信用;
  • 四是在实行准备金制度下,基础货币被整个银行体系运用的结果能产生数倍于它自身的量。

5. 基础货币量、银行存款与其准备金的比例、存款与通货的比率都会引起货币存量(货币供应量)的同方向变化。这三个因素是由公众、银行、货币当局三个经济主体的行为分别决定的。

高能货币量——取决于中央银行

银行存款与其准备金的比例——取决于银行体系

存款与通货的比例——取决于公众、银行存款服务水平和利率的共同影响

如果用R表示准备金,用C表示流通中现金,基础货币可表示为:

B=C+R=流通中的现金+准备金

B=C+Rr+Rt+Re

Rr活期存款准备金,Rt定期存款准备金,Re超额准备金

6. 中央银行投放基础货币的渠道包括:

(1)对商业银行等金融机构的再贷款和再贴现

(2)收购金银外汇等储备资产投放的货币

(3)通过公开市场业务等投放货币

 

【例题:多选】通常把(),称为中央银行的货币负债。

A. 国债

B. 流通中的现金

C. 银行存款

D. 法定准备金

E. 超额准备金

【答案】BDE

 

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