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中级保险备考考点:人寿保险(7)

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中级保险第十章考点

 

新型人寿保险

与传统型寿险产品相比,新型寿险产品十分注重投资功能。

 

分红保险

分红保险产品最早出现在18世纪的英国。保单持有人参与分享保险公司可分配盈余,与保险公司共同分享经营成果的人身保险。

红利来源的因素是很多的,主要来源于以下“三差”:利差,指保险公司的实际经验投资收益率与定价时预定利率之偏差;费差,指保险公司实际经验费用与预定费用之差,并根据利率进行调整;死差,指定价时预定死亡成本与保险公司实际经验死亡成本之差;退保差,指定价时预定退保成本与保险公司实际经验退保成本之差。合同终止、资产增值等其他非主要因素有时也能带来一些利润,一般统称为“其他差”。

红利一般有两种表现形式:第一种是现金分红,指直接以现金的形式将可分配盈余分配给保单持有人;第二种是增额分红,指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利,提高后的保额一旦公布则不得取消。采用增额红利方式的保险公司可在合同终止时以现金方式给付“终了红利”。

 

分红保险的风险

(1)法律风险

(2)投资风险

(3)客户预期风险

 

分红保险产品的特征

(1)共享经营成果,共担经营风险

(2)保证利益与非保证利益相结合

(3)多种红利领取方式

 

分红保险产品与传统寿险、投资连结保险及其他类似金融产品的区别

(1)与传统人寿保险的不同之处:

分红保险产品与传统保险产品最根本的区别,就在于分红保险产品除了承担传统保险产品能够保障的保险责任外,还可以让保单持有人分享保险公司在分红业务上的经营成果。
与传统保险产品的区别主要表现在以下几方面:
1)定价的精算假设不同。寿险产品在定价时主要以预定死亡率、预定利率和预定费用率三个因素为依据,这三个预定因素与实际情况的差距(通常叫“三差”)直接影响到保险公司的经营成果。对于分红保险产品,由于保险公司要将部分盈余以红利的形式分配给客户,所以相对传统寿险产品,在定价时一般采用更为保守的估计,从而在实际经营过程中产生更多的可分配盈余进而导致更多的红利分配。

2)盈余的分配不同。传统保险的保单持有人不参与保险公司经营成果的分配,盈余全部归保险公司所有;分红保险产品的保单持有人则可以参与盈余分配,根据现有分红保险监管规定,保险公司应将当年度分红保险产生的可分配盈余不少于70%的部分分配给客户。

3)承担经营风险的主体不同。传统保险在发生保险事故后客户所能得到的保险金在合同订立当初已经确定,在保险公司偿付能力得以保证的前提下,保险利益与保险公司经营的好坏没有直接关系,承担经营风险的主体只是保险公司;分红保险产品则不同,在保险合同的保险期间内,保险公司除了提供固定的保证收益外还将定期向客户分配红利,红利金额直接由保险公司的经营成果决定,所以实际上,客户与保险公司共同承担经营风险。

4)退保、身故、满期给付不同。传统保险在退保时客户能得到的退保金为退保日保单的现金价值扣除未偿还的保单贷款和利息后的净值;而分红保险产品在退保时客户能得到的退保金为上述净值与保单红利及其利息之和或上述净值与增额红利的现金价值之和。在满期给付或被保险人身故后,若客户购买的是非分红保险产品,被保险人或受益人只能获得投保时确定的保险金;但分红保险产品在获得保险金额的同时,还可以得到未领取的累积红利和利息或累积的已宣布增额红利。

 

(2)与其它新型保险产品的区别:

万能人寿保险及投资连结保险的缴费方式、保障和投资选择(一般适用于投资连结保险)灵活多样,其各项费用(如初始费用、风险保险费、保单管理费、手续费以及资产管理费等)详细列具,其根本的特点是投资风险部分或完全由客户承担。与这些新型保险产品相比,分红保险产品具有以下特点。
1)投资策略和投资渠道的不同。根据保险监管部门的相关规定,保险资金可用于银行存款、购买国家债券及经国家监管部门认可的信用评级机构评定AA级以上的企业债券、投资证券基金、投资于基础设施建设项目、投资于保险公司次级债以及直接投资A股市场等。对于分红保险而言,因为保险公司要确保保证利益的给付,所以相对于投资连结保险和万能人寿保险来说,其投资策略相对保守。监管部门对上述三种保险产品资金运用的限制程度也不相同,集中体现在股票投资比例的限定上。

 

2)在产品销售与代理人展业方面的不同。新型保险要求客户有较成熟的保险投资理念,新型产品对代理人也有较高的要求。分红保险产品其形态则比较接近于传统的保险产品,保单属性易于讲解,分享红利的概念也比较通俗易懂。3)保单管理系统成本低。与其他新型保险产品相比,分红保险产品的信息资料管理更接近于传统型保险。
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分红特别储备的性质

(1)就分红特别储备的形式来看,它是分红保险账户逐年累积的未分配利润,用于平滑未来的分红水平

(2)就分红特别储备的运用来看,公司拥有分红特别储备的权利,分红特别储备运用没有特别的约束条件与预期。

(3)从账户管理模式来看,如果设立单独投资账户,就能够保证分红特别储备有实际资产与之匹配

 

万能人寿保险

万能人寿保险又称综合人寿保险,是新型寿险中的主流产品。它具有弹性、成本透明与投资特征,能满足顾客的需要,能与银行、投资基金和其他金融机构进行业务竞争。万能人寿保险适合于需要长期保障和相对注重投资安全的人购买。

 

万能人寿保险的特点表现在以下几方面

①弹性是它最显著的特点,是保持它长期竞争力的主要因素。在保险期间,它的保费可以随保单所有人的需求与经济状况而改变,投保人甚至可以暂时停止支付保费。保单所有人可以根据需要改变保险金额,但保险单规定了一个最低保险金额,增加保险金需要提供可保性证明。而传统型普通终身寿险,增加保险金额必须购买一个新的保单,减少保险金额必须退保,再另行购买一个新的保单。

②保险公司为每个保单所有人设立了单独账户。

③保单透明度高,保险公司至少每年向保单所有人寄送一份报告书。

④现金价值与实际投资收益率相联系。

⑤保单所有人不仅可以进行保单质押贷款,而且还可以提取出部分现金价值,合同却继续有效。

 

万能人寿保险的风险

(1)销售误导风险

(2)利率风险

(3)保险风险

(4)资产风险

(5)其他风险

 

万能人寿保险的主要特征

(1)万能账户的存在

第一期账户价值=所交保费-费用成本-死亡成本+结算利息

第n期账户价值=第n-1期账户价值+所交保费-费用成本-死亡成本+结算利息

(2)万能人寿保险的透明度

(3)万能人寿保险的灵活性

 

万能人寿保险与分红产品的区别

(1)核算方式不同:分红保险是保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余(主要是利差益、死差益和费差益),按一定比例以红利的形式分配给保单持有人。而万能人寿保险是基于万能账户的投资收益情况,是将超过最低保证利率的部分收益以增加账户价值的方式返还给保单持有人。

(2)管理的透明度不同:从保险公司的管理来说,保险公司需要为万能险建立独立账户,独立进行核算。而分红保险一般不需在条款上明示费用等信息,并只需要定期公布红利分配信息即可,分红保险的透明度要低于万能人寿保险。

(3)操作的灵活度不同:相对而言,万能人寿保险在交费、领取、变更、扩大保障责任等方面均比分红保险灵活,分红保险的缴费与保险责任变更一般需要到保险公司办理,不能任意调整。

(4)风险与收益特征不同:一般情况下,万能人寿保险资产的投资灵活性略高于分红保险,所以万能人寿保险的预期收益也会略高于分红保险,但由于分红保险一般存在较强的平滑功能,这样就使得分红保险的收益波动要低于万能人寿保险,从而使得客户能够获得长期稳定的收益。

 

投资连结类保险

投资连结类保险产品在英国、法国、东南亚部分国家或地区与我国都是新型人寿产品的主要类型之一。

投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户中拥有一定资产价值的人身保险产品。投资连结保险是一种将投资风险保障相结合的保险,保险公司将客户所交的保费分成“保障”和“投资”两部分,被保险人在获得风险保障的同时,将保费的一部分用来购买保险公司所设立的基金单位,由保险公司进行投资运作。

 

投资连结保险具有以下特点

①投资连结保险有固定的保障作为基本保险保障,但却没有固定的预定利率,因此保险公司承担死亡风险与费用风险,保户承担投资账户的投资风险;

②投资连结保险的保单价值与投资绩效相联系,随投资收益的变动而不断变动;

③传统寿险中保户不知道所支付的保费是如何分摊到各种收费中的,而投资连结保险在运作上是透明的,保户能够知道所交保费的各项用途。

 

投资连结保险的风险管理

投资连结保险的风险管理主要针对的是销售误导风险

投资连结保险由于其投资风险完全转嫁到保单持有人身上,选择合适的销售对象,进行正确的产品销售,这对销售人员个人的素质、知识水平和诚信度提出了较高要求。

 

投资连结保险的主要特点

(1)独立投资账户

(2)产品的透明性

(3)产品的灵活性

 

投资连结保险和万能人寿保险的区别

(1)投资自由度不同。投资连结保险的投资风险全部由投保人承担,在投资策略上追求高回报,往往比较激进。而万能人寿保险往往只提供一个账户,客户不能根据自身需求进行选择,所以自由度较差。

(2)账户价值的计算方式不同。投资连结保险的账户价值根据单位数与单位价格确定,单位价格直接反映投连账户的投资回报情况,并不存在平滑因素,所以其波动要远高于万能人寿保险的结算利率。

(3)风险特征不同。投资连结保险由于没有保证利率的设置,所以投资风险全部由投保人承担,购买此类产品的客户要求承担风险的能力较强。而万能人寿保险往往设置保证利率。

(4)管理要求不同。由于投资连结保险的单位价格核算、单位数管理、投资账户转换等比较复杂,而且结算频率较高,所以对于公司内部管理系统的要求要远高于万能人寿保险;而由于投资连结保险客户的投资风险较高,所以对于销售管理的要求也更高。

 

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