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中级金融备考考点:信托与租赁(7)

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中级金融第六章考点

 

金融租赁公司与融资租赁公司的区别

区别

金融租赁公司

融资租赁公司

监管部门不同

中国银监会负责金融租赁公司的审批和监管 融资租赁由商务部进行审批和监管
行业划分不同 属于金融业中的其他金融业,因此金融租赁公司是非银行金融机构(放款单位)

租赁和商务服务业中的租赁业,因此融资租赁公司是非金融机构企业(借款单位)

业务内容不同

可以发行金融债券融资,可以吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款,经营正常后可进入同业拆借市场 只能从股东处借款,不能吸收股东存款,也不能进入银行间同业拆借市场
租赁标的物范围不同 租赁物为“固定资产”,实际监管中面临窗口指导,需适时调整固定资产的经营范围

融资租赁企业开展融资租赁业务以权属清晰、真实存在且能够产生收益权的租赁物为载体

风险管理指标不同

按照金融机构的资本充足率进行风险控制,资本净额与风险加权资产的比例不得低于银监会的最低监管要求

按照“风险资产不得超过净资产总额的10倍”的要求进行风险管理

 

金融租赁公司的设立、变更与终止

 金融租赁公司的设立形式、条件和程序:

  1. 设立形式

金融租赁公司是指经银监会批准,以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构,在公司名称中应当标明“金融租赁”字样。

  1. 在我国申请设立金融租赁公司应具备的条件:

(1)有符合《公司法》和银监会规定的公司章程;

(2)有符合规定条件的发起人

(3)注册资本为一次性实缴货币资本,最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币;

(4)有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%

(5)建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系;

(6)建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构,具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统,具备保障业务持续运营的技术与措施;

(7)有与业务经营相适应营业场所、安全防范措施和其他设施等。

  1. 公司发起人包括在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行,在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业,在中国境外注册的融资租赁公司以及银监会认可的其他发起人。
  2. 金融租赁公司可依照相关法律法规在中国境内自由贸易区、保税地区及境外,为从事特定领域融资租赁业务而设立专业化租赁子公司。
  3. 设立需经过筹建和开业两个阶段。

 

 金融租赁公司的变更与终止:

  1. 金融租赁公司对公司名称、组织形式、注册资本、业务范围、调整股权结构、公司住所或营业场所等的变更必须报经银监会或其派出机构批准。
  2. 金融公司终止主要在解散和破产两种情况下发生。
  3. 可以导致金融租赁公司解散的情况:

公司章程规定的营业期限届满或其他解散事由出现;股东决定或股东会决议解散;因公司合并或分立需要解散;依法被吊销营业执照、责令关闭或被撤销等。

  1. 可以导致金融租赁公司申请破产的情况包括:

不能支付到期债务,自愿或债权人要求申请破产的;因解散或被撤销而清算,清算组发现财产不足以清偿债务,应当申请破产的等。

 

金融租赁公司的业务运营

业务范围:

我国金融租赁公司可申请经营融资租赁业务、转让和受让融资租赁资产、固定收益类证券投资业务、接受承租人的租赁保证金、吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款、同业拆借、向金融机构借款、境外借款、租赁物变卖及处理业务、经济咨询等基本业务。此外,对于经营良好、风险控制能力强的金融租赁公司,还可申请经营发行债券、在境内保税区设立项目公司开展融资租赁业务、资产证券化、为控股子公司和项目公司对外融资提供担保等升级业务。

 业务种类:

公司自担风险的融资租赁业务

融资租赁业务

(直接租赁)

以收取租金为条件,按照用户企业确认的具体要求,向该用户企业指定的出卖人购买固定资产,并出租给该用户企业使用的业务。分直接购买式和委托购买式。

转租式融资租赁业务

(转租赁)

以同一固定资产为租赁物的多层次的融资租赁业务。在转租赁交易中,上一层次的融资租赁合同的承租人同时是下一层次的融资租赁合同的出租人,在整个交易中称转租人。分直接购买和委托购买。

售后回租式融资租赁业务

(回租)

出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中,金融租赁公司以买受人的身份,同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时,金融租赁公司又以出租人的身份,同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。

公司同其他机构分担风险的融资租赁业务

联合租赁

多家有融资租赁资质的金融租赁公司对同一个融资租赁项目提供租赁融资,并由其中一家租赁公司作为牵头人;无论是相关的买卖合同还是融资租赁合同,都由牵头人出面订立,各家租赁公司按照所提供的租赁融资额的比例,承担该融资租赁项目的风险和享有该融资租赁项目的收益。

杠杆租赁

融资租赁项目中大部分租赁融资由其他金融机构以银团贷款的形式提供,但是,这些金融机构对承办该融资租赁项目的租赁公司无追索权,同时,这些金融机构按所提供的资金在该项目的租赁融资额中所占比例,直接享有回收租金中所含的租赁收益。
公司不担风险的融资租赁业务

委托租赁

融资租赁项目中的租赁物或用于购买租赁物的资金是一个或多个法人机构提供的信托财产。租赁公司以受托人的身份,同作为委托人的这些法人机构,订立由后者将自己的财产作为信托财产委托给租赁公司,以融资租赁方式运用和处分的信托合同。该融资租赁项目的风险和收益全部归委托人,租赁公司则依据约定获取由委托人支付的报酬。

 

金融租赁公司的资金筹集与盈利模式

 金融租赁公司的资金筹集:

金融租赁公司可以通过自有资金、银行信贷、委托租赁资金、信托资金、发行债券、上市等方式筹资。

同时作为非银行金融机构,可以发行金融债券融资,可以吸收非银行股东3个月以上(含)的定期存款,还可进入银行间同业拆借市场获得资金。

 金融租赁公司的盈利模式:

  1. 债权收益最主要的盈利模式】:金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后,向承租人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益
  2. 余值收益:金融租赁公司通过设备回收再出售或者再次租赁获得的价差收入
  3. 服务收益:出租人为承租人提供租赁服务时收取的手续费、财务咨询费、贸易佣金等费用
  4. 运营收益:金融租赁公司通过资金统筹、财务杠杆运用、金融产品组合和规模经营等运营方式获得的收益

 

金融租赁公司的风险与监管

 金融租赁公司面临的风险及管理:

面临的风险主要有信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险、政策风险和技术风险等。其中信用风险、操作风险和市场风险是金融租赁公司面临的最主要风险类型。

信用风险

是指融资租赁合同的一方不履行义务的可能性,即交易对手违约带来损失的风险
防范措施:加强风险管理控制,要求交易对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等

操作风险

因交易或管理系统操作不当引致损失的风险,包括银金融租赁公司内部失控而产生的风险【内部失控的表现包括超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈(包括账簿和交易记录不完整、缺乏基本的内部会计控制)等】
防范措施:正确的管理程序

市场风险

包括利率风险和汇率风险
防范措施:加强对宏观经济形势、货币政策走向和利率汇率变化的研判,特别是认真研究和应对利率汇率市场化改革对风险管理的影响

 金融租赁公司的监管要求:

  1. 资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于中国银监会的最低监管要求
  2. 单一客户融资集中度,金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%
  3. 单一集团客户融资集中度,对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%
  4. 单一客户关联度,对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%
  5. 全部关联度,对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%
  6. 单一股东关联度,对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公司的出资额,且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定
  7. 同业拆借比例,同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%

 

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