取证-经济师
只是迈进财务圈的第一步

备考考点:融资租赁

 汇总推荐:中级水路考点汇总 

 

融资租赁(Finance Lease)也称为金融租赁,是将金融信贷与实物租赁方式相结合,以融通资金为目的的租赁方式,具有融物融资双重属性

 

融资租赁的特征

  • 承租人选择租赁标的物,出租人出资购买,租赁给承租人使用,并且在租赁期间内只能租给一个承租人使用
  • 出租人不向承租人担保该设备的质量与技术条件,承租人负责检查验收制造商提供的设备
  • 出租人保留设备的所有权,承租人在租赁期间支付租金而享有使用权,并负责租赁期间设备的管理、维修和保养
  • 签订租赁合同后,在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被注明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同,无故毁约则要支付相当高的罚金
  • 租期结束后,承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择,若要留购,购买价格可由租赁双方协商确定

 

融资租赁的分类

根据业务方式不同,融资租赁可分为直接租赁、杠杆租赁、转租赁以及回租租赁

  • 直接租赁:租赁公司自行筹措租金,直接向供货商购买设备,直接租给承运人。
  • 杠杆租赁:又称平衡租赁或减租租赁,是出租人运用杠杆原理,只需提供拟出租设备购置款20%-40%的投资,带动其他债权人对该项目60%-80%的款项提供无追索权的贷款。出租人以租赁标的物的所有权向贷款人抵押,以转让租赁合同和收取租金的权利向贷款人作担保的一种租赁交易。
  • 转租赁:出租人先从别的租赁公司租进设备,然后再租给承租人,过程中涉及供应商、第一出租人、第二出租人和第一承租人、第二承租人多个当事人。
  • 回租租赁:承租人将自有设备出卖给出租人,同时与出租人签订一份融资租赁合同,再将设备从出租人处租回的租赁形式,回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊的融资租赁方式。

 

融资租赁在船舶融资中的应用

融资租赁主要应用于船舶融资。船舶的融资租赁是指出租人按照租赁协议将船舶长期出租给承租人,船舶在承租人控制下营运,并在租期内向承租人收取租金的一种经济行为。目前,船舶融资租赁已经是仅次于银行贷款的第二大船舶融资渠道。

 船舶融资租赁的运作模式:

融资租赁公司与航运企业签订融资租赁合同。

通常做法是采用一种光租租船合同,经过修正其中的条款,如船舶的租赁期、租费水平等,以满足租赁双方的要求。

然后出租人按照承租人对船舶技术、设备、规范的要求,向造船厂订造船舶。

虽然是由出租人与造船厂签订造船合同,但承租人可根据与出租人的协议,担任出租人在造船方面的代理人,即可以船东的身份来处理与船厂的事务,以便使船舶技术和营运上的指标满足自己的要求。

船舶交付后给航运企业使用,航运公司在租赁期间享有使用所租赁船舶的权利,同时承担船舶使用期间的维修与保养责任,并承担相应风险。

在船舶融资租赁业务费用分摊方面,由出租人承担船舶建造成本(如船舶造价、船价利息等),承租人则承担营运成本(如船员工资、备品物料、维修保养费用等)和航次成本(如燃油费、港口运河费等)。

在租期内,承租人应定期地向出租人支付合同规定的租金。

 船舶融资租赁的基本特征:

  • 船舶的所有权与使用权相互分离  

航运公司在融资租赁过程中,船舶是按航运公司(即承租人)指定的船舶规范,由出租方出资建造的,在规定的租期内船舶的所有权属于出租人,承租人所获得的是船舶的使用权并且对船舶负有维修、保养以使之处于良好状态的义务。承租人在合同期内,对于船舶的维修、保养、保险和过时风险承担责任。船舶融资租赁的合同期限,相当于船舶的使用寿命期,一般为10-15年。合同一旦签订不可解约。一般船舶租赁合同期满后,承租人有权根据合同条款处理船舶。

  • 租金的分期支付  

在船舶融资租赁中,其租金的支付方式是采取分期支付的方式。

这种租金分期支付的特征,对于作为承租人的航运公司具有如下好处:第一,可以保证企业资金的流动性,加速资金周转,可以较少的投资取得较大的经济效益。第二,可以使航运企业获得资金时间价值的效益,因为航运公司只需支付一定的租金就可以提前获得船舶的全部使用价值,有利于提高航运企业的效益。同时,租金的支付滞后,实际上相当于用明天的钱偿还今天的债。在整个租期内,航运企业不但不受通货膨胀的影响,反而会相对收益。

  • 资金运动与实物运动结合在一起

船舶的融资租赁是以商品形态和资金形态相结合提供的信用,出租人在向航运公司出租船舶的同时,解决了航运公司的资金需求,具有信用、贸易双重性质。   

  • 航运企业对船舶与船厂具有选择的权利和责任

在船舶的融资租赁中,作为承租人的航运企业有权选择所需的船舶及造船厂,出租方只是根据承租公司的要求出资建造船舶,然后给承租公司使用,对于船舶的技术规范、质量、数量、监造及验收等均由承租公司负责。

 船舶融资租赁的优点:

  • 融资手续相对简单
  • 可获得税收方面的优惠
  • 可以在避免大量债务的前提下获得船舶的优先使用权
  • 经营稳定
  • 具有船舶选择权

 租金的确定:

融资租赁中的租金,是出租人出租船舶而向承租人收取的补偿与收益,即承租人向出租人支付的费用。

  • 租金的构成

(1)船舶造价:船舶建造价格是构成租金的首要因素,它是出租人最大的一项开支,也是收回投资的主要款项

(2)租赁期利息费用:船舶出租人可按所投资金收取一定的利息,利息的高低跟出租人的筹资成本有关,大体包括筹资基本利率、国家就利息收入所课征的所得税等

(3)租赁手续费用:出租人除了利息外,还要收取手续费,以补偿进行租赁业务所发生的开支,如办公费用、差旅费用等  

  • 影响租金水平的因素

(1)利率:在船舶总成本一定的情况下,利率是影响租金总额的最重要因素。利率高时,出租人的筹资成本也随之增加,于是通过提高租金来得到补偿。    

(2)租赁期限:租期越长,承租人占用出租人资金的时间也越长,出租人受利息负担也越重。这样的利息负担,出租人必须通过租金的方式收回来。所以租期越长,租金总额越大。

(3)付租间隔期:间隔一般分为月付、季付、半年付。间隔期越长,意味着承租人占用资金的时间越长。    

(4)支付币种:国际金融市场上各种货币的利率和相互之间的汇率是变化无常的,因此币种的选择直接影响租金总额。一般说来,利率高、汇率高的币种,租金总额要相对增加。总之,在租赁成本一定的情况下,租金总额直接受承租人占用资金时间长短、利率水平高低等因素的影响。

  • 租金计算方法

租金计算方法中经常采用的是每年资本费用或年金法。

每年资本费用或年金法是用现金流量贴现技术,确定每年的资本成本,将现金支出在船舶使用年限中进行分摊。这一方法的设计思想是使出租人在租赁期间的每年成本相同,据以确定应收租金额。

 

赞(0)
当前位置: » 备考考点:融资租赁
中级经济师力推高考福利

       

高考还在让独自苦学?快走出读书误区,结伴学习好处让你不可思议,加助教微信:97975129,立刻加入学习群:班级群讨论+不定期经验分享+高考疑惑答疑

      

高考生必备免费福利大全(←点击即可查看)更多干货|在线学习资源合集,请关注公众号【高中备战】,实时更新最新学习资料,不需要到处查找啦~

问题答疑板块 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址

经济师考试难度如何?半个小时看完分析结果↓

入门备考名师导航礼包中级经济师机考改革礼包